ФГ БКС: Стоимость покупки доли BP в ТНК-BP может составить от $20 до $30 млрд

Москва. Вчера Роснефть проинформировала BP о возможном интересе к покупке доли британской компании в ТНК-BP. Как сообщается, стороны подписали соглашение о неразглашении информации и в ближайшее время начнут переговоры.
В пресс-релизе Роснефть сообщает, что, по данным компании, акционерное соглашение предусматривает обязательство BP вести переговоры с другими акционерами ТНК-BP, проявляющими интерес к покупке всей доли BP в ТНК-BP или ее части. Также Роснефть указала, что на данном этапе нет уверенности в заключении Роснефтью каких-либо сделок в отношении ТНК-BP. По словам представителей Роснефти, переговоры находятся на самой ранней стадии – совет директоров еще на рассматривал возможность такой сделки, и компания не подавала заявку в ФАС на одобрение покупки доли в ТНК-BP.
Ранее представители AAR заявляли, что компания готова выкупить 25%-ный пакет BP в ТНК-BP, в то время как Роснефть рассматривает возможность выкупа всей 50%-ной доли британской компании. Представители BP подтвердили вчера намерение компании начать переговоры с Роснефтью, параллельно с которыми компания будет вести переговоры и с другими сторонами, заинтересованными в доле BP, включая AAR. С 19 июля AAR может вести переговоры по сделке в течение 90 дней, в течение которых BP не может продать свою долю в российской компании. Интерфакс сообщил со ссылкой на представителей Роснефти, что переговоры с BP могут занять до шести месяцев. При этом, по данным агентства, министр энергетики России считает, что сделка может быть позитивна для Роснефти, однако иностранные компании должны сохранить некоторую долю в добыче российской нефти.
По мнению аналитиков ФГ БКС, в зависимости от цены, сделка может быть привлекательной для Роснефти ввиду возможностей для дополнительного роста. Исходя из балансового отчета Роснефти за первый квартал 2012 года, компания способна самостоятельно профинансировать покупку доли в ТНК-BP, стоимость которой может составить от $20 млрд до $30 млрд. На конец первого квартала 2012 года валовой долг Роснефти составлял $23 млрд против денежных средств и финансовых активов в объеме $8 млрд. За вычетом стоимости казначейских акций (1.3 млрд или 12.6% уставного капитала) в объеме $8 млрд, скорректированное значение чистого долга можно оценить в $9 млрд. Если Роснефть решит заключить эту сделку, компания сможет использовать для ее финансирования собственные казначейские акции и синдицированный кредит. Дивидендная история ТНК-BP не изменится, поскольку Роснефть будет заинтересована в возвращении расходов на сделку посредством дивидендов из прибыли ТНК-BP.