$86.09 -0.19%
$ 92.59 +0.02
€ 100.27 -0.14
               

Объем российских облигационных займов удвоился

Ведомости
29 января 2007/ 08:59
Объем российских корпоративных и муниципальных облигаций, выпущенных в прошлом году, достиг 542,7 млрд руб. Однако для организаторов размещений ситуация не безоблачная — несмотря на то что эмитентов становится все больше, продавать их бумаги и зарабатывать на выпусках все сложнее.

По данным Cbonds, в прошлом году было размещено 290 выпусков корпоративных и муниципальных бондов на 542,7 млрд руб. По сравнению с 2005 г. заемщики одолжили в два раза больше, удвоилось и число эмитентов. Пик заимствований пришелся на декабрь — компании и регионы заняли 84,5 млрд руб.

На первое место по объему размещенных долгов, по оценке Cbonds, вышел Газпромбанк, которому удалось увеличить общий объем организованных выпусков почти в три раза. По словам начальника департамента рынков капитала Газпромбанка Игоря Русанова, банк выбился в лидеры за счет работы с эмитентами первого эшелона. Банк организовал два выпуска облигаций “Мосэнерго” по 5 млрд руб. Столько же одолжил и сам Газпромбанк.

Прошлогодний лидер — ВТБ — занял второе место (более 52 млрд руб.), а на третьем остался крупнейший организатор муниципальных займов Росбанк (40 млрд руб.). Около трети размещенного ВТБ объема обеспечил его собственный выпуск на 15 млрд руб. Потерю лидерства вице-президент ВТБ Игорь Пьянков называет “тактическим отступлением”. “Мы посчитали, что надо переходить от простого наращивания доли рынка к увеличению доходности бизнеса”, — объясняет он. По его словам, теперь банк ориентируется в первую очередь на второй эшелон, считая его “наиболее перспективным”.

По мнению многих экспертов, 2006 год оказался переломным для организаторов займов. Если в первом полугодии рынок быстро рос и хорошо раскупались бумаги эмитентов даже третьего эшелона, то во втором полугодии ажиотаж пошел на спад. Замедление рынка дало организаторам повод повысить комиссии, упавшие в первом полугодии до 0,1% от объема выпуска. “За небольшой процент можно было делать выпуски на быстро растущем рынке, тогда и работать приходилось меньше”, — вспоминает начальник управления по организации выпуска ценных бумаг Банка Москвы Игорь Фроловский. “Рынок продавца стал рынком покупателя, и хороший спрос сейчас обеспечен только бумагам первого эшелона”, — подтверждает глава бизнес-направления по операциям с долговыми инструментами “Уралсиба” Александр Пугач. “Еще пару лет назад достаточно было одной презентации, чтобы выпуск был раскуплен, а сейчас бывает по пять размещений на день”, — добавляет он. По словам Фроловского, в прошлом году банку пришлось расширить аналитическую поддержку и увеличить объемы лимитов на репо. “Эмитентов на рынке около 400 — им приходится бороться за время аналитиков. И платить за организацию 0,6-0,7%”, — резюмирует он.

Пьянков говорит, что его банк теперь старается работать с эмитентами, которые готовы платить за организацию рублевых бондов столько же, сколько принято на евробондах, — 0,4-0,7%. А по оценке Пугача, минимально приемлемый уровень комиссии — 0,5%. Правда, повышение комиссий относится только к третьему и второму эшелонам, в первом они из-за высокой конкуренции организаторов остаются низкими — 0,1-0,2%, утверждает Русанов.

В этом году конкуренция по качеству организации займов еще усилится, считает Фроловский. А Русанов ждет активизации “дочек” иностранных банков. “В 2007 г. "Дойче Банк" планирует вывести бизнес по организации займов в рублях на качественно новый уровень, — признает начальник отдела продаж инструментов с фиксированной доходностью Вадим Мартыненко. — Иностранные банки уделяли больше внимания организации заимствований на внешних рынках, где объемы размещаемых выпусков и размер комиссионных были гораздо выше. Сейчас ситуация быстро меняется, местный рынок растет очень быстрыми темпами и становится гораздо более привлекательным”.
Просмотров 729
+ х
Комментарии

Последние комментарии к новостям

07.12.2016
Иркутской нефтяной компании требуется супервайзер по ГНКТ

06.02.2024 Никитин Юрий Александрович 55лет +79684000785

Имею опыт в соответствии с вашими требованиями к соискателю

23.01.2024
В Лангепасе при поддержке ЛУКОЙЛа открылось литературное молодежное кафе «БуКафе»

25.01.2024 Анна Олеговна

Хотим поблагодарить ПАО «Лукойл» за предоставленную возможность реализовать нашу многолетнюю мечту - создание литературного кафе на базе Библиотечно- информационного центра г. Лангепаса. Этот проект дает старт реализации многих творческих идей и действительно востребован нашими читателями молодого возраста.

18.01.2024
Юные когалымчане осваивают гончарное искусство при поддержке нефтяников

18.01.2024 Будукова АГ

Выражаю огромную благодарность ПАО «Лукойл» за уникальную возможность поучаствовать в конкурсе, в следствии чего приобрести современное оборудование! Теперь наши воспитанники не только почувствуют себя в роли настоящих мастеров гончарного дела, но и познакомятся с древнейшей профессией!

27.12.2023
«РН-Няганьнефтегазу» объявлена благодарность Председателя Совета Федерации

28.12.2023 Руслан

Громадное спасибо Валентине Ивановне от всех коллег!

23.12.2019
Валерий Федоров: Климатическая доктрина РФ нуждается в обновлении с учетом комплекса знаний

30.10.2023 Сергиенко Петр Якубович

Я полностью разделяю доказательства и выводы о том, что антропогенный фактор глобального потепления на Земле не является доказанным. На 99,9% является естественный космический фактор.

28.09.2023
Валентина Матвиенко и Наталья Комарова обсудили развитие законодательства в недропользовании

29.09.2023 Игорь Романов

Вот правильно! О том, какие законы для людей принимать, надо людей и спрашивать! Матвиенко поддержка!

28.08.2023
«Нефтьмагистраль»: ряд АЗС из-за роста цен в опте вынуждены продавать топливо в убыток

26.09.2023 Иванов Степан Михайлович

С удовольствием больше у вас не заправляюсь.

25.09.2023
Бензин и дизель на бирже продолжают дешеветь после запрета на их экспорт

26.09.2023 Ирина 61 год

Вчера цены упали, а сегодня вновь биржевые цены поднялись! А потому что, по моему, другую лазейку нашли оптовики: типа Казахстан хочет закупить двойной обьем бензина , у них НПЗ на плановый ремонт встают. Вот и прогонят через Казахстан, а уж куда прогонят, явно не в Россию. Вот и хватают на бирже снова огромные количества бензинов. Не мытьем так катаньем. И по новому кругу: заседания правительства, комитетов и т.д. И опять заседать наверно будут

04.09.2023
Роман Тойб расскажет на видеоконференции о перспективах отечественного нефтесервиса

29.08.2023 Вахитов Ришат Нигматьянович

Важность этой темы не требует доказательств. Ведь нефтесервисы это всеобъемлющее поле трудов и затрат нефтяника в нефтедобыче.
От сейсмики до строительства буровых установок, включая геологоразведку, бурение и т. д.
О чём вы планируете разговор?О какой перспективе в сложнейший период нефтегазовой истории страны?
Хотелось бы увидеть повестку конференции.
Очень большой резерв здесь вижу - дефицит управления подотраслью.
Недостаточный уровень подготовки специалистов.
Что скажет спикер, Роман Тойб с его огромным опытом управления нефтесервисными предприятиями России и Вьетнама? Каково мнение уважаемых членов Экспертного совета Российского АНГИ?
Поделитесь, друзья.

20.07.2023
События отрасли - 20 июля

21.07.2023 Наталья

А Лев Ровнин, заменил неэфективное структурное бурение сейсморазведкой. Сразу появились стркутуры например Усть Балык


^