$84.33 -0.63%
$ 70.97 -0.2
$ 82.68 +0.22

Котировки Brent сломали среднесрочный даунтренд

Александр Хуршудов, эксперт АНГИ
01 февраля 2016/ 09:01

Неделю назад мы наблюдали, как легко был сломан падающий краткосрочный тренд на часовых графиках. Я тогда отметил высокую вероятность дальнейшего роста нефтяных цен к уровню $34-35. Так и случилось (см. рис.1).

На прошлой неделе цены продолжали расти и по итогам прибавили 11,8%. Закрытие произошло по $35,87. В данном случае главной новостью стало заявление министра энергетики РФ А.Новака о том, что Россия готова обсуждать сокращение нефтедобычи на 5%, если этот вопрос будет поставлен на внеочередной конференции ОПЕК. Смысл заявления был так тщательно скрыт за туманными формулировками, что, на мой взгляд, и вовсе отсутствовал…. :) Поэтому привожу голые факты.

Во-первых, Россия в ОПЕК имеет статус наблюдателя, и поэтому ОБЯЗАТЕЛЬНО будет принимать участие в любой конференции, если она будет объявлена. А коли темой станет сокращение квот на добычу нефти, то ОБСУЖДАТЬ вопрос наш представитель, конечно, будет. Можно было этого и не обещать, и так ясно. Хотя обещать – еще не значит «жениться».

Во-вторых, дата конференции не объявлена, но имеются разрозненные пожелания стран-членов ОПЕК собрать такую конференцию. Сделать это в феврале будет трудно. Надо подготовить вопросы, а они сложные.

Рис.1

В-третьих, Саудовская Аравия не раз заявляла, что при отсутствии предварительной договоренности с другими экспортерами (не членами ОПЕК) внеочередная конференция никакого смысла не имеет, и участвовать в ней она не будет. Адресовано это, конечно, России, но в мире есть и другие не хилые экспортеры: Канада, Норвегия, Казахстан, с которыми вообще никаких переговоров не ведется. Норвегия неоднократно заявляла, что согласовывать объемы своего экспорта с ОПЕК она не будет, следовательно, всегда есть предлог для саудовцев зарубить любое соглашение, коли Норвегия (и Канада) в нем не участвуют.
В-четвертых (и это очень существенно), не ясно, ЧТО ИМЕННО придется сокращать. Пока все разговоры идут о сокращении ДОБЫЧИ. При таком подходе страны-экспортеры будут в очень неравных условиях, которые я проиллюстрировал в таблице.

Данные приведены по 2014 году, потому что более свежих пока нет. Но хорошо видно, что Россия экспортирует МЕНЕЕ ПОЛОВИНЫ своей нефти, а страны ОПЕК – от 70 до 100%. Если сокращать пропорционально добыче, то российский экспорт уменьшится почти на 12%, саудовский – на 6,77 %, а иракский – на 5 %. Соответственно, и доходы от экспорта у России упадут намного больше, чем у стран ОПЕК.
И уж совсем курьез получается с недавно вернувшейся в ОПЕК Индонезией. Она пока нефть не экспортирует, но рассчитывает на освоение своих шельфовых месторождений. Если она сократит добычу на 5 %, то эту нефть ей придется ИМПОРТИРОВАТЬ.
Потому я уже писал, что сокращать надо пропорционально ОБЪЕМАМ ЭКСПОРТА. Момент для этого подходящий по целому ряду причин:

1. В течение последних лет все добывающие страны практически вышли на предел своих возможностей, все задвижки открыты и экспортные терминалы задействованы. Следовательно, РЕАЛЬНЫЙ ПОТЕНЦИАЛ добычников, как раз, и выявлен. Это вам не надутые нефтяные ресурсы.

2. ОПЕК создан для деятельности на МИРОВОМ РЫНКЕ НЕФТИ. Поэтому собственное потребление нефти в расчет приниматься не должно, тем более что внутренние цены ниже мировых в РАЗЫ.

3. Сокращение нефтяного экспорта легко контролировать по данным таможни, а вот объемы добычи могут сильно отличаться от истины, поскольку есть задержки из-за длительных поставок, заполнения и опорожнения хранилищ и т.п.
Однако я слабо верю, что такие логические принципы скоро возобладают в ОПЕК. Там сначала будет торговля на манер восточного базара, десяток попыток въехать в рай за чужой счет, мелкое невинное жульничество… Чтобы достигнуть согласия, надо не шепотком торговаться в кулуарах, а широко ПРОПАГАНДИРОВАТЬ подобные принципы. Этого нет, и в ближайшее время не предвидится.
Поэтому дальнейший рост нефтяных цен для меня под большим вопросом. Для этого котировки должны сломать долгосрочный даунтренд на недельных графиках (рис.2), т.е. пробить вверх уровень $43-44.

Рис.2

Потребуется несколько недель сдержанного роста, чтобы подобраться к этим уровням, а дальнейшее зависит от новых событий. Если ОПЕК не соберет конференцию или не договорится о сокращении квот, то это станет поводом для новой игры на понижение.
Все же я считаю, что дальнейший рост чуть более вероятен, чем снижение цен. На это указывает целый ряд сигналов. Вот они.

Концерн Chevron впервые за 14 лет объявил об убытках за 4 квартал 2015 г. Это небольшие убытки ($588 млн), но следует учесть, что крупные американские компании всегда были от них гарантированы за счет своих подразделений переработки и сбыта. В данном случае Chevron подвели неудачные проекты добычи сланцевой нефти в США и сланцевого газа в странах ЕС и Украине.

Количество работающих буровых станков в США за неделю сократилось на 18 единиц (до 619 шт), в Канаде – на 19 шт, в мире – на 14 шт. Любопытно, что число действующих станков в США и Канаде в 3,47 раза БОЛЬШЕ, чем в остальных странах мира. Северная Америка в погоне за прибылью бодро движется к состоянию швейцарского сыра: чем больше дырок, тем дороже….

Коммерческие запасы нефти в США за прошедшую неделю выросли на 8,4 млн барр., бензина – на 3,5 млн барр., дизеля – сократились на 4,06 млн барр. Импорт нефти остается на высоких уровнях (7,2 млн барр/сут), это на 0,36 млн барр. больше, чем год назад. К тому же в течение двух последних недель на 0,7 млн барр./сут вырос импорт нефтепродуктов. На мой взгляд, дешевая нефть и рост добычи конденсата породили диспропорции в нефтепереработке; компаниям приходится импортировать больше нефти и нефтепродуктов нужного качества.

Зависимость Китая от импорта нефти в 2015 году впервые превысила 60%. В прошлом году закупки нефти за рубежом выросли на 4,4%. В текущем году китайская CNPC ожидает рост потребления нефти на 4,3%. Специально выкладываю эти цифры для пустобрехов, кричащих про спад потребления нефти из-за «китайского кризиса».

Прочие новости – краткой строкой.
В прошлом году Украина сократила потребление газа на 21%, с 42,6 до 33,8 млрд. кубометров. Половину такой «экономии» обеспечил промышленный спад. Другую половину сэкономило население, переходя на дрова и уголь. В резерве остались сушеные кизяки.
Как тут не вспомнить благодатные времена 10-15-летней давности, когда Украина покупала у нас по дешевке 60-70 млрд м3 газа и добрую четверть перепродавала на запад с большим гешефтом. Халява кончилась, господа. Живите по средствам. Кизяков вам надолго хватит.

Белоруссия прекратила поставки бензина на российский рынок. Тут нужны детали. В прошлом году Белоруссия получила от России 23 млн тонн нефти по внутренней российской цене, без уплаты экспортной пошлины. По сути это наша дотация соседям в размере $2,5 млрд. Взамен Белоруссия поставила на наш рынок 1,8 млн т бензина по российским ценам. В этом году она от поставок отказывается, ссылаясь на их убыточность. Любопытно так получается: десятки наших заводов в этих условиях работают с прибылью, а три белорусских – с убытком. Даже если так, что ж вам не удается компенсировать эти убытки трехкратной прибылью от экспорта в ЕС?

«Роснефть» провела 20-стадийный ГРП на Самотлорском месторождении. Эти самотлорские пласты мне знакомы, они отличаются низкой проницаемостью, начальный дебит обычных скважин 3-10 т/сут. А после многостадийного ГРП получено 100 т/сут. В фанфары бить еще рано, потому что возможны прорывы воды по трещинам гидроразрыва. Но не это главное.
Западные брехнюмейкеры и их отечественные подмастерья уже на языках набили мозоли утверждениями, что Россия «безнадежно отстала» от американских технологий. Пусть примут к сведению: «отставание» ликвидировано за ЧЕТЫРЕ ГОДА.

Просмотров 2117
+ х
Комментарии

Последние комментарии к новостям

12.10.2021
Биржевые цены мазута и авиакеросина в России обновили рекордные значения

19.10.2021 Щуп Дарья

Поражает дорожание всего, чем платить?

06.10.2021
Цена фьючерсов на газ в Европе превысила рекордные $1550 за тыс. куб. м

06.10.2021 Виктор

Всё выше, и выше,и выше.....- И опять найдут след кота Скрипалей,а в нём блох,проникших в мировую сеть и вообще во всё!Порой так хочется,чтобы бредни про блох со сбежавшего от полиции Её Величества кота Скрипалей,майора ГРУ,которыми русские заразили всё мировое пространство,оказались правдой!

05.10.2021
Ученые получили Нобелевскую премию за физическое моделирование климата Земли

05.10.2021 Dmitrii

Первый специалист получит награду «за открытие взаимосвязи беспорядка и колебаний в физических системах от атомного до планетарных масштабов». Вообще-то Первый это открыл советский и российский физик Симон Эльевич Шноль.

27.09.2021
ФАС рекомендовала Газпрому увеличить объемы продаж газа на бирже

28.09.2021 ходакевич валентин николаевич 79 лет

хотелось бы узнать,с каких это пор фас вмешивается в дела компаний-лучше бы следили за ценами на продукты питания и пенсионым фондом ,что бы он выполнял свою функцию, а то лезут куда не надо

22.09.2021
Александр Шульгин: В Нидерландах РФ считают надежным поставщиком газа

22.09.2021 Струков Александр 65 лет.

А что, о надёжности России в Европе, кроме Нидерландов, разве не помнят? Когда гитлеровская Германия уже бомбила Киев, в страну- агрессор продолжались прибывать эшелоны с зерном из СССР, по заключённым контрактам.

20.09.2021
Газпром не стал бронировать допмощности по транзиту газа через Украину в октябре

20.09.2021 Шавырин В. И.

А что, кроме ГАЗПРОМА, нет желающих выкупить предложенные Украиной транзитные мощности?! Например Катар или Азербайджан?!!!

16.09.2021
В РФ цены на бензин снижаются вторую неделю подряд

16.09.2021 Bogdan

Поеду заправлюсь пока не подняли

09.09.2021
Shell предупредила о риске банкротства для части АЗС в России

09.09.2021 Палушкин Василий Мартынович

Шелл пусть не жалуется! Цены у вас , не ниже других! Можете в Англии бензин продавать, зачем к другим лезете, как Макдак

04.09.2021
Леонид Михельсон назвал текущие цены на газ сверхненормальными

04.09.2021 Калуцкий Владимир

Г-н Михельсон так переживает за высокие цены на газ и уровень инфляции за рубежом, что просто поражает. Он вообще чьи интересы преследует торгуя национальными богатствами России?

30.08.2021
Цены на газ в Европе обновили очередные рекорды

30.08.2021 Иванов Иван

Газомоторное топливо подорожало за считанные недели на 30 процентов и СМИ об этом молчат.


^