S&P: Кредитный рейтинг Транснефтепродукта помещен в список CreditWatch с негативным прогнозом

Москва.  Служба кредитных рейтингов Standard & Poor’s поместила долгосрочный кредитный рейтинг российского оператора системы нефтепродуктопроводов ОАО «АК Транснефтепродукт» (ТНП) на уровне «ВВ+» и рейтинг по национальной шкале на уровне «ruAA+» в список CreditWatch («рейтинг на пересмотре») с негативным прогнозом.
Помещение рейтингов в список CreditWatch последовало за объявлением об оферте по выкупу облигаций и запросe согласия на изменение условий выпуска обязательств по кредитным нотам (CLN) на сумму 2,5 млрд руб.
« Помещение рейтингов в список CreditWatch связано с необходимостью вновь оценить степень взаимосвязи между ТНП и его материнской компанией «Транснефть» в свете решения ТНП объявить такую оферту», — отметил кредитный аналитик Standard & Poor’s Андрей Николаев. По мнению Standard & Poor’s, эти действия могут свидетельствовать о том, что компания не получает столь значительную поддержку от ОАО «АК Транснефть» (ВВВ/Негативный/—), которую мы ранее учитывали в рейтингах ТНП. Оно также может свидетельствовать о том, что ТНП по-прежнему принимает финансовые решения в основном независимо от «Транснефти», хотя ранее мы так не считали.
При оценке кредитоспособности ТНП мы в настоящее время используем метод «сверху вниз», в результате чего рейтинг ТНП на две ступени ниже рейтинга «Транснефти».
ТНП предложил владельцам облигаций следующие условия: выкуп облигаций за 94% от их номинальной стоимости плюс накопленные проценты, либо
изменение срока погашения облигаций с 12 октября 2009 г. (первоначальная дата) на 12 октября 2010 г. с увеличением купона по облигациям с 8,15% до 11%. Кроме того, в случае получения согласия инвесторов до 2 июня 2009 г. инвесторам будет выплачено вознаграждение в размере 5%. Инвесторы, чье согласие будет получено до 10 июня 2009 г., получат вознаграждение в размере 3%.
Решение об изменении условий по облигациям должно быть утверждено 75% владельцев облигаций, которые примут участие в голосовании, при этом кворум на первом собрании должен составлять более 50% всех владельцев облигаций. При отсутствии кворума собрание распускается, повторное собрание может быть созвано не менее чем через 13 дней с соблюдением требования о минимальном кворуме,  сообщается в пресс-релизе агентства.
«Standard & Poor's предполагает вывести рейтинг ТНП из списка CreditWatch до конца июня 2009 г. — после того, как мы завершим оценку уровня интеграции ТНП в группу «Транснефть» и независимости ТНП в принятии финансовых и производственных решений», — пояснил г-н Николаев.