E.On завершает обмен активов с "Газпромом"

В пятницу "Газпром" и немецкий энергоконцерн E.On планируют завершить обмен активами, в результате которого 2,93% акций российской монополии будут переоформлены на ее голландское подразделение. В монополии рассматривают несколько вариантов распоряжения ценными бумагами. В частности, акции, которые вчера стоили $4,26 млрд, могут быть использованы в качестве залога для привлечения займов в зарубежных банках.
Вчера старший вице-президент E.On Ruhrgas Уве Фип на конференции "Российский энергетический сектор и европейские инвесторы" в Москве заявил, что через несколько дней концерн завершит сделку по обмену порядка 3% акций "Газпрома" на 25% участия в Южно-Русском месторождении. Два источника "Ъ", близких к "Газпрому" и E.On, уточнили, что это произойдет 30 октября. В результате E.On получит 25% в "Севернефтегазпроме" (владелец лицензии на разработку месторождения). "Газпром" получит 49% в ЗАО "Геросгаз", владеющем 2,93% акций монополии (ему уже принадлежит 51% в ЗАО).
E.On получит взамен 25% минус три обыкновенные и три привилегированные акции в "Севернефтегазпроме". Столько же в компании принадлежит немецкой BASF. "Газпром" сохранит за собой 50% плюс шесть обыкновенных акций. Как пояснили "Ъ" два источника в E.On, две немецкие компании получили равные условия при распределении доходов от продаж газа с Южно-Русского месторождения. Немецкие партнеры будут получать доходы от проданного газа на 50% по цене нулевого пояса в ЯНАО, а вторые 50% — по экспортной цене границы Польши—Германии.
Запасы газа Южно-Русского превышают 1 трлн кубометров, из них доказанных — 700 млрд кубометров, извлекаемых — 500 млрд кубометров. Это месторождение планируется использовать как ресурсную базу для Nord Stream.
Представитель "Газпрома" Сергей Куприянов подтвердил "Ъ", что сделка будет закрыта "в ближайшее время". "Далее в процессе ликвидации ЗАО "Геросгаз" акции "Газпрома" будут переведены на голландскую дочернюю структуру Gazprom Gerosgas Holding B.V.",— уточнил господин Куприянов. По его словам, процедура ликвидации займет около года. Другой источник, близкий к "Газпрому", рассказал, что сделка будет проводиться при посредничестве Gazprom Sakhalin Holdings B.V. и Gazprom Netherlands B.V. Затем акции монополии должны перейти к люксембургской структуре Газпромбанка GPB Credit Risk Management S.A, чтобы использоваться в качестве залога для получения кредитов в западных банках. В Газпромбанке от комментариев отказались. Менеджер "Газпрома" уточнил, что рассматривается "несколько вариантов распоряжения акциями и использование их в качестве залога выглядит одним из самых логичных в условиях необходимости поиска дешевых заемных средств".
Максим Шеин из "Брокеркредитсервиса" отмечает, что 2,93% акций "Газпрома" вчера на РТС стоили $4,26 млрд. "Под эти акции вполне можно занять $3 млрд кредитных средств",— полагает аналитик. Недорогие коммерческие кредиты, по его словам, нужны "Газпрому" как для строительства газопровода Nord Stream (до ?800 млн), так и для развития Штокмановского проекта в 2010-2014 годах. Старший аналитик ИФК "Метрополь" Александр Назаров согласен, что "логично использовать именно акции для привлечения более дешевых кредитов". ""Газпром" уже говорил о возможности выпуска конвертируемых евробондов, по истечении срока действия которых владелец этой ценной бумаги получает право на акции монополии",— поясняет господин Назаров. По его словам, эти бонды гораздо выгоднее для "Газпрома", поскольку ставка купона может быть на 1-2% ниже, чем по необеспеченным бондам. Деньги могут быть потрачены на рефинансирование долгов в 2010 году. У государства, впрочем, есть и другие планы на акции "Газпрома". Минэкономики предлагает использовать часть из "немецкого" пакета для восстановления прямого контроля государства над монополией (см. "Ъ" от 22 октября). Но эта схема пока не утверждена.