Пенсионеры и нефтяные холдинги выстроились в очереди за акциями Роснефти

Индийская ONGC уже готова стать акционером “Роснефти”, китайские корпорации добиваются разрешения на покупку более 5% ее акций, а BP и Shell раздумывают. Пока одни банкиры — организаторы IPO предлагают бумаги крупнейшим нефтяным холдингам мира, другие растолковывают их преимущества жителям российской глубинки. И те и другие банкиры радостно потирают руки — спрос есть.
“Роснефть” принадлежит государственному “Роснефтегазу”. В 2005 г. добыла 74,6 млн т нефти. Выручка по US GAAP в 2005 г. — $23,95 млрд, чистая прибыль — $4,2 млрд. “Роснефть” объявила коридор размещения в $5,85-7,85 за акцию и GDR, исходя из капитализации компании после консолидации в $60-80 млрд. Агентами по продаже акций населению выступают Сбербанк, ВБРР, Альфа-банк, Deutsche UFG, “Уралсиб”, Газпромбанк, “Атон”, “Ренессанс Капитал” и “Тройка Диалог”.
В ходе IPO “Роснефти” нужно собрать не меньше $8,5 млрд, ведь ее цель — вернуть кредит западным банкам, погасить проценты по нему и заплатить налоги. Поэтому продавцам приходится разговаривать со всеми возможными категориями покупателей — от крупнейших мировых нефтяных компаний до жителей глухой российской провинции. Только в розницу планировали продать до 2% акций госкомпании, собрав $1-2 млрд, всего же на продажу может быть выставлено до 25% акций. Заявки на бумаги “Роснефти” принимаются с прошлой недели по 10 июля.
“Правильные” акционеры
В поисках денег “Роснефть” предложила многим мейджорам сделать заявку на покупку бумаг “Роснефти”, рассказали “Ведомостям” несколько источников среди организаторов IPO. По их словам, переговоры ведутся с BP, Shell, ExxonMobil, Chevron, ENI, индийской ONGC и китайскими CNPC и Sinopec. Всем им предложено подписаться на 5% акций. “Это сделано для того, чтобы обеспечить спрос на бумаги, а также привлечь в “Роснефть” “качественных акционеров”, — поясняет один из собеседников “Ведомостей”. При этом президент “Роснефти” Сергей Богданчиков заявлял, что ни у одного инвестора не должно быть более 2% в его компании.
Заявку уже подала индийская ONGC, утверждают сразу несколько организаторов размещения. Китайские CNPC и Sinopec еще не подписались на акции “Роснефти”, говорит руководитель Российско-китайского центра торгово-экономического сотрудничества Сергей Санакоев. По его словам, китайцы хотели бы купить более 5% акций и рассчитывают договориться об этом. Готовы ли стать акционерами “Роснефти” западные компании, пока не ясно. В BP, Royal Dutch/Shell, ENI и ONGC от комментариев отказались, а комментарии Chevron и ExxonMobil получить не удалось.
Миллиард из-под подушек
Искушенные в работе с населением управляющие паевых фондов не верили в затею с розничным размещением акций. Во-первых, рынок сейчас не в лучшей форме и если котировки упадут еще на 10%, то оно может и вовсе провалиться, не исключает президент УК “Тройка Диалог” Павел Теплухин. “Неудачное время”, — согласен гендиректор УК “КИТ Финанс” Владимир Кириллов. Во-вторых, установлен слишком высокий ценовой порог.
Пенсионеры, зимой приходившие за акциями “Газпрома”, приносили по 1000 руб., а у “Роснефти” — минимум 15 000 руб. “Я очень удивлюсь, если они [розничные агенты "Роснефти"] соберут [с граждан] хотя бы 1 млрд руб. (около $37 млн)”, — усмехается Кириллов. Речь может идти о нескольких миллионах долларов, в лучшем случае — о десятках, и реклама по телевизору, по его мнению, не поможет. А солидные суммы — от $100 млн, продолжает Теплухин, есть у трех сотен человек в стране, но те вряд ли пойдут покупать акции в “Сбер”. Возможный вклад “толстосумов” он оценивает в $0,5-0,9 млрд.
Агенты “Роснефти” не разглашают данные о собранных заявках, но в один голос твердят, что интерес огромный. Зампред правления Сбербанка Белла Златкис, лично курирующая народное IPO, заверила “Ведомости” в четверг, что ее банк один соберет более сотни миллионов долларов.
Только за первые два дня, по словам одного из клиентских менеджеров “Уралсиба”, граждане принесли заявок почти на $3 млн. А один из сотрудников Газпромбанка говорит, что еще в понедельник, первый день приема заявок, всего за несколько часов было подано заявок на 6 млрд руб.
Банкиры признаются, что из кожи вон лезут, чтобы собрать с граждан побольше денег. “Комиссионные невелики — всего 1,25% от объема удовлетворенных заявок, — делится один из них. — Но ведь это наша репутация”. Технологии у всех разные. Газпромбанк, по словам одного из топ-менеджеров банка, первым делом обратился к своим самым богатым вкладчикам. “Мы разослали 140 000 личных обращений и надеемся, что на предложение откликнется хотя бы половина этих клиентов”, — рассказывает он. Если ожидания оправдаются, то “Роснефть” получит как минимум 1 млрд руб. Но ведь состоятельные граждане могут рискнуть и большими суммами.
Письма клиентам разослали и сотрудники “Уралсиба”. А некоторым даже звонили, делится один из менеджеров банка. “В смысле клиентской базы нам повезло: все наши крупные клиенты исторически связаны с нефтегазовым сектором, и нам не надо лишний раз объяснять, что такое [”Роснефть“] и с чем [ее] едят, — отмечает он. — К тому же у нас очень сильное брокерское подразделение, и кроме бабушек мы обслуживаем их детей, которые активно торгуют ценными бумагами”.
Так мог бы поступить и Сбербанк, на который приходится более половины банковских сбережений, рассуждает аналитик инвестбанка “Траст” Михаил Галкин. На 1 апреля 2006 г. физлица держали в нем около 1,6 трлн руб., напоминает он. Если Сбербанк уговорит каждого десятого клиента вложить 10% от депозита в акции “Роснефти”, то можно собрать порядка $580 млн. Но “Сбер” предпочел другую стратегию. “Вкладчики и так довольно часто посещают наши офисы, чтобы оплатить коммунальные услуги или провести другие платежи, — говорит один из руководителей банка. — А вот корпоративным клиентам, зарплатные проекты которых ведет банк, мы разослали уведомления с просьбой рассказать о нашем предложении сотрудникам”. Основной акцент, по его словам, сделан на работу с клиентами в региональных офисах. Сейчас заявки принимают 670 офисов Сбербанка. “Вся операция должна проходить в одном месте, но далеко не все подразделения могут это обеспечить”, — поясняет топ-менеджер Сбербанка. В каждой из точек желающим купить “Роснефть” подскажут, куда идти и какие документы потребуются, уверяет он.
По оценке сотрудника “Атона”, $1-2 млрд вполне могут быть собраны с населения. В конце прошлого года у граждан проснулся аппетит к вложениям в фондовый рынок. Ведь индекс РТС в 2005 г. потяжелел на 80%, а максимальная ставка по вкладам в наиболее надежных банках составляла 12% годовых. За пять месяцев этого года, по данным агентства Investfunds.ru, россияне вложили в розничные ПИФы 20,5 млрд руб., причем самым урожайным оказался май — 5,1 млрд руб. (около $190 млн).