Джордж Сорос против IPO Роснефти

Американский миллиардер Джордж Сорос призвал Европу объединить усилия для блокирования IPO «Роснефти». Об этом он заявил вчера в ходе презентации своей книги «Время ошибок: последствия войны с терроризмом» в Лондонской школе экономики. Опасность размещения акций российской госкомпании в Британии он мотивировал тем, что это усилит зависимость Европы от России как одного из главных экспортеров энергоносителей в страны ЕС. При этом г-н Сорос признал, что IPO «Роснефти» все равно случится, но добавил, что «этого события нельзя допустить». Большинство аналитиков скептически воспринимают влияние Сороса на принятие решения западных инвесторов о вложении в акции российской госкомпании. Однако некоторые из них полагают, что Сорос выражает не личную точку зрения, а позицию прослойки антироссийски настроенных европейских и американских бизнесменов.
«Роснефть» является вертикально интегрированной нефтегазовой компанией. По состоянию на 31 декабря 2005 г. она обладала доказанными запасами в объеме 18,9 млрд барр. нефтяного эквивалента, включая 14,9 млрд барр. доказанных запасов нефти и 24,4 трлн куб. футов газа (по классификации SPE). В рамках IPO «Роснефти» Правительство РФ разрешило продать в ходе основного IPO 14,3% акций компании (1 356 498 963 акций). Для зарубежных инвесторов компания выпустит глобальные депозитарные расписки (GDR) на обыкновенные акции, в России будет продавать акции непосредственно. Официальный диапазон цен на каждую из них, по информации «Роснефти» будет находиться в пределах от 5,85 до 7,85 долл. за одну обыкновенную акцию и за одну GDR, что соответствует рыночной капитализации компании в пределах от 60 до 80 млрд долл. после консолидации. Помимо базового размещения акций «Роснефти» на биржах Москвы и Лондона, в ходе которого планируется привлечь 8,5 млрд долл., возможно первичное размещение компанией до 400 млн акций в форме GDR (включая любые новые акции, выпускаемые в рамках опциона доразмещения или возможного выпуска конвертируемых облигаций).
Джордж Сорос, рассуждая об опасности IPO «Роснефти» в свете «подсадки» Европы на российскую нефтяную иглу, похоже, приравнял российскую госкомпанию к целой стране. Американский миллиардер всерьез полагает, что Россия «выступает в роли поставщика-монополиста, а для Европы очень важно иметь скоординированную энергетическую политику, чтобы вести переговоры на равных». Он заявляет, что если не заблокировать IPO «Роснефти», «зависимость Европы от России станет чрезмерной». Г-н Сорос уже выражал свое желание препятствовать IPO «Роснефти», но сам же усомнился в том, что размещения акций российской нефтяной компании в Лондоне не произойдет. «Это событие, которого нельзя допустить. Но я думаю, что оно случится», – сказал г-н Сорос. Финансист и филантроп тогда апеллировал к «делу ЮКОСа», заявляя, что государственная «Роснефть» из фирмы средней руки превратилась в гиганта индустрии после того как приобрела «Юганскнефтегаз» – основной добывающий актив ЮКОСа, проданный за долги по налоговым выплатам. «Некоторые люди увеличили на этой сделке свое состояние на миллиарды долларов!», – возмущается бизнесмен.
Комментируя RBC daily высказывания г-на Сороса, пресс-секретарь «Роснефти» Николай Манвелов подчеркнул, что компания предоставляет рынку всю информацию о себе, с тем чтобы инвесторы самостоятельно принимали взвешенные решения о целесообразности вложения средств в ее ценные бумаги. Влиятельные западные и азиатские нефтяные компании уже проявляют интерес к покупке миноритарных пакетов акций «Роснефти». Так, глава British Petroleum лорд Джон Браун заявил, что BP может приобрести пакет акций российской «Роснефти», если цена будет «соответствовать» рынку. Интерес к IPO «Роснефти» кроме BP также проявили малайзийская нефтегазовая государственная корпорация Petroliam Nasional Berhad (Petronas), китайская национальная нефтегазовая корпорация (CNPC), европейская Royal Dutch/Shell, а также индийская ONGC. В качестве потенциальных инвесторов зарубежные СМИ называют государственную нефтяную компанию Бразилии Petroleo Brasileiro SA (Petrobras), китайскую Sinopec и американскую ExxonMobil.
Большая часть опрошенных RBC daily аналитиков сходятся во мнении, что на призыв Джоржда Сороса заблокировать IPO «Роснефти» вряд ли откликнутся серьезные инвесторы. Сергей Сергиенко, бизнес-директор по развитию рынка ТЭК аудиторско-консалтинговой компании «Развитие бизнес-систем», полагает, что бизнесмены, планирующие вложить средства в акции «Роснефти», рассматривают эту инвестицию как приобретение выгодного актива в России, а не как глобальное политическое решение. Таким образом, по мнению аналитика, частные инвесторы вряд ли поспешат «снимать Европу с российской нефтяной иглы». «Россия является всего лишь вторым после Саудовской Аравии поставщиком нефти в Европу, газовая же зависимость ЕС от нашей страны гораздо серьезнее», – подчеркивает эксперт. Он напоминает, что для таких компаний, как BP или Shell, покупка акций «Роснефти» является реальным шансом для получения более выгодных условий для работы на Сахалине или в Сибири. Леонид Волков, начальник отдела международного рынка ИК «Брокеркредитсервис» не находит связи между IPO «Роснефти» и необходимостью переговоров об энергетическом взаимодействии Европы и России. Он считает, что нет смысла ставить ультиматум опекаемой государством нефтяной компании, если иметь своей целью получение выгодных условий поставки энергоресурсов из России. Эксперт полагает, что Джорджа Сороса будут слушать в Европе и США, однако это не повлияет на результат IPO «Роснефти».
С коллегами не согласен аналитик ИК «Церих Капитал» Олег Душин, который считает, что, критикуя IPO «Роснефти», г-н Сорос выражает не только свои взгляды, но и является рупором некоего антироссийски настроенного круга европейских и американских бизнесменов. Он полагает, что к словам влиятельного финансиста Сороса могут прислушаться именно эти люди, а также некоторые сомневающиеся западные инвесторы. Аналитик напоминает, что крупные западные компании еще не дали официального согласия на покупку акций «Роснефти» в ходе ее предстоящего IPO.