Чистый доход "КазТрансОйл" увеличится на 7-10%

Астана. Чистый доход КазТрансОйла по итогам 2014 года может превысить прошлогодний показатель на 7-10%. Таким мнением поделились аналитики «Асыл-Инвест».
«Новые тарифы, даже несмотря на ухудшение производственных показателей, по итогам 2014 года смогут обеспечить прибыль выше прошлогодней. Мы ожидаем, что чистый доход составит порядка 68-70 млрд тенге против 63,5 млрд тенге в 2013 году, то есть на 7-10% больше», – сообщили в «Асыл-Инвест».
Эксперты полагают, что новые тарифы на внутреннем рынке по итогам года смогут перекрыть негативный эффект девальвации.
«В целом убыток от переоценки валюты не сильно отразится на денежных потоках оператора нефтепроводов, соответственно баланс денежных средств и депозитов будет увеличиваться дальше», – считают в «Асыл-Инвест».
По мнению экспертов, курсовые убытки не отразятся на способности компании выплачивать дивиденды и обеспечивать их ежегодный рост.
«Дивидендная политика предполагает выплату из наибольшей прибыли: отдельной или консолидированной. С учетом того, что убыток зафиксирован у СП (ТОО «Казахстанско-Китайский Трубопровод»), то отдельная прибыль КТО может оказаться выше консолидированной или порядка 73-74 млрд тенге. Мы полагаем, что в следующем году выплаты составят не менее 121 тенге на акцию, что даем нам доходность на уровне 11% годовых», – отмечают в «Асыл-Инвест».
Аналитики оставляют целевую цену по бумаге на прежнем уровне в 1450 тенге, что дает потенциал роста в 30%.
Напомним, что КазТрансОйл по итогам шести месяцев 2014 года получил консолидированную чистую прибыль в размере 26,4 млрд тенге, что на 35% ниже прибыли за аналогичный период 2013 года. Прибыль за II квартал составила 21,4 млрд тенге. Операционная прибыль в отчетном периоде выросла на 3% до 43 млрд тенге, тогда как операционная маржа составила 44% (во II квартале выросла до 48%). Рост общих и административных расходов составил 7%.
Собственный капитал компании снизился почти на 10 млрд тенге до 457,7 млрд тенге, в основном за счет снижения нераспределенной прибыли. Балансовая стоимость акции в итоге уменьшилась с 1 200 до 1 173 тенге, передает OilNews.kz.