Роснефть готова к борьбе за активы ЮКОСа

Привлеченных $22 млрд хватит ей почти на все активы ЮКОСа

“Роснефть” готова к борьбе за активы ЮКОСа. Госкомпания заняла у западных банков $22 млрд. На эти деньги она может купить не только 9,44% собственных акций, но и все производственные активы ЮКОСа, говорят эксперты.

“Роснефть” в 2006 г. добыла 80,6 млн т нефти. Выручка за девять месяцев 2006 г. по US GAAP — $25,5 млрд, чистая прибыль — $2,9 млрд, долг — $12 млрд. Государственному “Роснефтегазу” принадлежит более 75% компании, ЮКОСу — 9,44%. Капитализация в РТС — $86,9 млрд. Выручка ЮКОСа за первое полугодие 2006 г. по РСБУ — 1,24 млрд руб., чистый убыток — 4 млрд руб. 60,5% акций компании у GML. Признан банкротом, введено конкурсное производство. Доказанные судом претензии на начало года — $26,6 млрд. Крупнейшие кредиторы — “Роснефть” ($9,9 млрд) и ФНС ($16,2 млрд).

Распродажа активов ЮКОСа начнется на следующей неделе. Первый аукцион пройдет 27 марта. На него выставлены 9,44% акций “Роснефти” и векселя “Юганскнефтегаза”. Стартовая цена лота — 195,5 млрд руб. ($7,5 млрд). Вчера “Роснефть” официально объявила о планах участвовать в торгах. Ее “внучка”, ООО “РН-Развитие”, обратилась в Федеральную антимонопольную службу (ФАС) за разрешением на покупку.

Вчера в РТС этот пакет стоил $8,2 млрд. Но “Роснефть” готова потратить на собственные акции до $9 млрд. Именно такую сумму займет ООО “РН-Развитие” под поручительство госкомпании, сообщила вчера “Роснефть”. Это решение было принято на заседании совета директоров 15 марта. Еще до $13 млрд может занять сама “Роснефть”. Кредиты привлекаются для финансирования приобретений профильных активов в России и за рубежом, в том числе в рамках аукционов по продаже активов ЮКОСа, говорится в сообщении госкомпании. “С успешным привлечением $22 млрд мы завершили важный этап подготовки к аукционам и готовы к конкуренции”, — приводит “Роснефть” слова своего президента Сергея Богданчикова.

Организаторами кредитов выступили банки ABN Amro, Barclays, BNP Paribas, Calyon, Citibank, Goldman Sachs, J. P. Morgan Chase и Morgan Stanley, перечислила госкомпания. Кредиты на $13 млрд и $9 млрд выданы на срок до 12 и до 18 месяцев под LIBOR + 0,25-0,5% в зависимости от срока выплаты. Общая сумма сделок, включая проценты и комиссию банков, не может превысить $13,46 млрд и $9,51 млрд соответственно, сообщила компания.

“Как объемы, так и условия кредитов с позиции заемщика являются беспрецедентными для российского рынка”, — хвастается “Роснефть”. Прежний рекорд принадлежал “Газпрому”, который в конце 2005 г. одолжил на покупку акций “Сибнефти” $13 млрд. Но до мирового рекорда госкомпании далеко — он остается у немецкой E. On, занявшей $46 млрд на покупку испанской Endesa.

Условия кредита очень благоприятные, подтверждает аналитик рейтингового агентства Standard & Poor's Елена Ананькина. Но займы краткосрочные, и вопрос в том, как они будут рефинансированы. Она напоминает, что “Роснефть”, как кредитор ЮКОСа, может вернуть себе около $10 млрд после распродажи активов банкрота, может использовать для рефинансирования часть выкупленных акций. Источники, знакомые с планами “Роснефти”, рассказывали, что компания может выпустить на часть этого пакета конвертируемые облигации. Также среди вариантов — размещение части пакета на бирже или продажа стратегическому инвестору. Менеджеры компании говорили о возможном использования этих акций для будущих сделок.

S&P не собирается менять рейтинг и прогноз компании ВВ+ (развивающийся) из-за новостей о новом займе. “Мы понимали, что "Роснефть" пойдет на торги по ЮКОСу. Теперь все зависит от того, какие активы они купят, по какой цене и как интегрируют их”, — отмечает Ананькина. Представитель “Роснефти” отказался перечислить активы, которые купит компания. Богданчиков сказал, что “Роснефть” собирается участвовать в торгах, чтобы устранить дисбаланс между объемами добычи нефти и мощностью своих НПЗ. Кроме собственных акций $22 млрд должно хватить “Роснефти” на все производственные активы ЮКОСа, кроме газовых: “Томскнефтегаз”, “Самаранефтегаз” и все НПЗ (см. врез), полагает начальник аналитического отдела “Атона” Стивен Дашевский. Впрочем, при необходимости компания без труда займет еще, считает он.

Представители ФАС, конкурсного управляющего ЮКОСа и РФФИ от комментариев отказались.

ЧТО ЕСТЬ У ЮКОСА

У ЮКОСа осталось две крупные нефтедобывающие компании: “Томскнефть” (в 2006 г. добыла 11,2 млн т нефти) и “Самаранефтегаз” (9,3 млн т). Предварительная рыночная оценка этих компаний, представленная конкурсному управляющему в конце января, составила 255,8 млрд руб. ($9,8 млрд) и 221,02 млрд руб. ($8,49 млрд) соответственно. Нефтеперерабатывающие активы: Ангарская НХК оценена в 25,5 млрд руб. ($0,98 млрд), Новокуйбышевский НПЗ — в 14,49 млрд руб. ($0,56 млрд), Сызранский НПЗ — в 10,68 млрд руб. ($0,41 млрд), Куйбышевский НПЗ — в 11,06 млрд руб. ($0,42 млрд). Эти активы на торги не выставлены.
4 апреля на торги, в частности, выставлены 20% акций “Газпром нефти”, газовые предприятия ЮКОСа “Арктикгаз” и “Уренгойл” (стартовая цена лота — 144,77 млрд руб.). Еще несколько лотов сформированы из мелких активов ЮКОСа.