Война нефтяных цен может затянуться на годы

Нефтяные цены падали вчера с рекордной скоростью – баррель Brent потерял за сутки более 4 долл. С такими темпами к весне нефть может обвалиться и до 30 долл. При этом на быстрое восстановление цен рассчитывать особенно не приходится. Ведь для победы в войне со сланцевой добычей арабским странам потребуется держать низкие цены не менее года – считают эксперты. При этом доллар в РФ может подорожать до 90 руб. и выше.
Биржевые сводки пока не сулят России спокойной жизни. Если в понедельник в 12 часов дня баррель нефти Brent стоил больше 50 долл., то через сутки он подешевел почти до 45 долл. На эти колебания тут же реагировала российская валюта. После 60–61 руб. за доллар, которые были на бирже днем в понедельник, во вторник доллар подскочил уже до 66 руб.
Вслед за президентом Венесуэлы Николасом Мадуро обеспокоенность резким обвалом нефтяных котировок высказал вчера президент Ирана Хасан Рухани. «Те, кто планировал снизить цены в ущерб другим странам, пожалеют об этом решении. Если Иран страдает от падения цен на нефть, знайте, что другие нефтедобывающие страны, такие как Саудовская Аравия и Кувейт, пострадают больше, чем Иран», – сказал вчера Рухани в эфире государственного телевидения.
Это заявление можно понять двояко. То ли иранский лидер предупреждает о негативных последствиях, о которых участники ценовой войны не задумываются. То ли угрожает Саудовской Аравии и Кувейту, что когда они все же захотят остановить падение нефтяных цен, другие члены ОПЕК в отместку не дадут им этого сделать.
В свою очередь, министр энергетики ОАЭ Сухейль Фарадж аль-Мазруи сообщил вчера, что ОПЕК больше не в состоянии защищать цены на нефть. «У нас перепроизводство нефти, в основном сланцевой, и эту ситуацию надо исправить», – пояснил он.
Днем ранее принц Саудовской Аравии Аль-Валид ибн Талал заявил, что нефть больше никогда не подорожает до 100 долл. Вчера ему возразил американский экономист Кеннет Рогофф. По его словам, мы еще увидим 100 долл. за баррель – но только в среднесрочной перспективе.
«Бой за рынок будет продолжаться, пока котировки не дойдут до критической отметки абсолютно для всех экспортеров. Но и победа в ценовой войне вовсе не гарантирует возврат нефтяных цен на прежние уровни», – поясняет аналитик компании «Альпари» Анна Кокорева.
«Победа стран ОПЕК в ценовой войне возможна, если цены на нефть будут ниже 40 долл. хотя бы в течение года, – считает аналитик QB Finance Мадина Абаева. – Ценовая война, очевидно, не будет скоротечной. Избыток предложения нефти велик, и для его исчерпания необходимо значительное время. К тому же значительные валютные резервы стран-экспортеров позволят им существовать в условиях низких цен».
Напомним, о «золотой подушке безопасности» стран ОПЕК не раз говорили иностранные и российские аналитики. Ведущий эксперт по инвестициям Национального банка Абу-Даби Гари Дуган утверждал, что значительные финансовые резервы позволят странам Совета сотрудничества арабских государств Персидского залива компенсировать потери от текущего снижения цен на нефть в течение двух лет. Правда, эти заявления прозвучали осенью прошлого года, когда нефть опускалась до 70 долл. за баррель. Согласно данным Международного валютного фонда резервы Саудовской Аравии превышали 720 млрд долл. По этому показателю она занимала четвертое место в мире после Китая, Японии и Европейского центробанка.
Часть опрошенных экспертов, правда, ждут разворота нефтяных цен начиная с весны 2015 года. «Но к этому времени мы можем увидеть наименьшую цену барреля в 30–35 долл.», – полагает руководитель департамента оценки компании «ФинЭкспертиза» Алексей Баскаков. Разворот после этих минимумов возможен, но при этом нефть вряд ли поднимется выше 40–50 долл.
«Нефть сейчас падает уже скорее на спекуляциях с фьючерсными контрактами, чем из-за объективных факторов. Понятно, что ценовые колебания по 4–5% в день – это не совсем нормально», – отмечает аналитик компании «ИнстаФорекс» Антон Фомин.
Как объясняют банкиры, курс рубля в России зависит не только от стоимости нефти, однако она, безусловно, сказывается на валютном курсе. «Влияние нефтяных цен на курс рубля значительно усиливается. Снижение с 70 до 60 долл. за баррель оказывает на рубль меньшее влияние, чем снижение с 50 до 40», – говорит начальник отдела доверительного управления Абсолют Банка Иван Фоменко. По его оценкам, при сценарии снижения нефтяных цен до 40–30–20 долл. «мы будем наблюдать колебания курса в пределах 70–80 руб. за доллар». Монетарные и фискальные власти не будут, да и не смогут быть нейтральными наблюдателями в случае подобного снижения нефтяных цен, надеется Фоменко.
Но есть и более тревожные прогнозы. «При цене ниже 40 долл. за баррель курс рубля может снизиться и до 90 руб. за доллар, – говорит Мадина Абаева. – Однако многое будет зависеть от действий Центробанка и изменения режима санкций».
Аналитик холдинга «Финам» Антон Сороко замечает, что в условиях санкций рублю будет сложно укрепиться. «Сейчас внешних денег в стране практически нет. Так что падение нефти сильнее сказывается на курсе рубля, чем в 2008 году, – уточняет эксперт. – Да и объем валютных интервенций ЦБ в 2008 году был примерно в два раза больше, чем в 2014 году».