ВР и Роснефть не прошли испытательный срок

ВР и "Роснефти" так и не удалось в срок договориться о создании стратегического альянса. Однако, как и предполагал "Ъ", вчера стороны не смогли сформулировать четкую позицию относительно будущего их, по сути, уже сорвавшейся сделки. ВР надеется на продолжение переговоров, "Роснефть" отмалчивается. Только министр энергетики Сергей Шматко вслух заявил о том, что госкомпания теперь будет искать альтернативных партнеров.
Дедлайн по сделке о стратегическом партнерстве ВР и "Роснефти" истек вчера в 3:00 по Москве. По неофициальной информации, стороны до последнего пытались договориться с российскими партнерами ВР по ТНК-ВР, консорциумом AAR, который заблокировал сделку с "Роснефтью" через суд. Стороны хотели решить проблему радикально — избавиться от несговорчивого партнера, выкупив долю AAR в ТНК-ВР. По данным знакомых с ходом переговоров источников "Ъ", в рамках финального предложения 50% акций ТНК-ВР оценили в $32 млрд. Из них $17 млрд должна была оплатить ВР собственными акциями (на $9 млрд) и деньгами ($8 млрд), а $15 млрд — "Роснефть".
Но договориться сторонам не удалось. Как поясняют собеседники "Ъ", BP и "Роснефть" настаивали на том, чтобы AAR сразу отозвал иск и согласовал сделку по обмену акциями между ВР и "Роснефтью" (ключевой элемент стратегического партнерства), а взамен стороны подписали бы не обязывающий "меморандум о намерениях" по условиям сделки выкупа акций ТНК-ВР. Но AAR требовал, чтобы "процесс отзыва иска, обмена акциями между "Роснефтью" и BP и сделка по выкупу доли AAR в ТНК-BP проходили параллельно". AAR также предложил, чтобы "Роснефть" и BP предоставили твердые гарантии реализации меморандума в случае, если трансакции не могут быть завершены одновременно. Но эти условия не устроили "Роснефть".
ВР и "Роснефть" договорились о создании стратегического альянса в форме обмена акциями (за 9,53% "Роснефти" ВР предложила 5% своих акций) и совместной работе на шельфе Арктики в середине января. Но почти сразу AAR заблокировал сделку в Лондонском суде как нарушающую соглашение акционеров ТНК-ВР. В марте сделку запретил Стокгольмский арбитраж.
В начале мая суд по обращению ВР разрешил обмен акций с существенными ограничениями, при условии что в работе на шельфе Арктики британскую компанию заменит ТНК-ВР. Но "Роснефть" от такого варианта отказалась. Исходно срок сделки между ВР и "Роснефтью" истекал 14 апреля, но стороны официально продлили его до 16 мая. По данным источников "Ъ", ВР и на этот раз попросила об отсрочке. Однако вчера ни одна из сторон об этом не объявила.
В официальном сообщении ВР и AAR говорится, что теперь они "сфокусируют свое внимание на развитии ТНК-ВР". Но при этом переговоры с "Роснефтью" "о нахождении приемлемого разрешения ситуации" продолжатся, "несмотря на истечение срока сделки". "Роснефть" эту информацию не подтвердила, но и не опровергла. Источник "Ъ" в госкомпании утверждает, что она "выходит из сделки с ВР из-за неприемлемых условий, выдвинутых AAR". "Все это время "Роснефть" занимала конструктивную позицию,— заверил собеседник "Ъ".— Свидетельством тому явилось согласие на продление сроков сделки, а также готовность выкупить долю ААР с премией". Теперь, уточнил источник "Ъ", "Роснефть" начнет поиск новых партнеров для освоения шельфа Арктики. В то же время госкомпания, как и ВР, оставила себе пространство для маневра — официальных заявлений о судьбе сделки "Роснефть" вчера так и не сделала. Российские власти, которые официально поддерживали сделку, также воздержались от комментариев. Только министр энергетики Сергей Шматко признал, что соглашение между ВР и "Роснефтью" "не было реализовано".
Чего в конечном итоге добивался и добился от срыва одной из самых громких сделок в российской нефтяной отрасли AAR, также до сих пор не ясно. С одной стороны, консорциум "видит много плюсов в возможном развитии проектов совместно с "Роснефтью" в рамках акционерного соглашения ТНК-BP и намерен продолжить обсуждение потенциального сотрудничества между BP, "Роснефтью" и ААR". С другой стороны, источники "Ъ", близкие к переговорам, уверяют, что консорциум действительно готов выйти из ТНК-ВР при условии получения миноритарного пакета в ВР (исходя из цены в $9 млрд, это может быть 6,7% акций), то есть став, по сути, портфельным инвестором британской компании.
Источники "Ъ", близкие к ВР и "Роснефти", говорят, что пока было принято решение взять "небольшую паузу, которая может растянуться где-то на полгода". Один из собеседников "Ъ" уточняет, что продолжение переговоров зависит "прежде всего от "Роснефти"". Другой источник "Ъ", близкий к переговорам, говорит, что на данный момент неясны два основных момента: "отношение к сделке ее главного куратора, вице-премьера Игоря Сечина, потому что нет реакции сверху на провал переговоров, и позиция совета директоров и акционеров ВР". Источник "Ъ", близкий к ВР, уверяет, что акционеры компании поддерживают как сделку с "Роснефтью", так и выкуп доли AAR в ТНК-ВР.
При этом у AAR остался еще один инструмент давления на ВР через Стокгольмский арбитраж — консорциум может потребовать компенсацию за нарушение акционерного соглашения, несмотря на срыв сделки британской компании с "Роснефтью". Источники "Ъ", знакомые с планами AAR и ТНК-ВР, говорят о претензиях на $5-10 млрд. На ту же сумму уже готовят иски к ВР миноритарии "ТНК-ВР Холдинга" из числа физических лиц. "Роснефть", по данным источников "Ъ", тоже не отказалась от возможности предъявления претензий к ВР и AAR из-за срыва сделки.
Действия AAR больше всего похожи на намеренное блокирование сделки ВР и "Роснефти" с целью добиться большей цены выкупа своей доли, говорит Андрей Полищук из БКС. Валерий Нестеров из "Тройки Диалог" считает, что, если переговоры о сделке не будут связаны временными рамками, "многое может измениться". Если же она сорвется окончательно, добавляет аналитик, это не слишком повлияет на перспективы освоения шельфа Арктики, хотя другим мировым нефтегазовым концернам проект вряд ли будет интересен.