В Институте мировой экономики и международных отношений обсудили факторы, влияющие на стоимость нефти

Москва. Если добыча сланцевой нефти замрет на текущих показателях, то мир ожидает энергетический кризис. Такое мнение выразил глава норвежской аналитической компании Rystad Energy Яранд Ристад на семинаре «Цены на нефть: факторы и тенденции».

Мероприятие состоялось в Институте мировой экономики и международных отношений им. Е. М. Примакова РАН в рамках форума «Нефтегазовый диалог».

Колебания цен на нефть — это обычный цикл изменений стоимости сырьевых товаров. Но, по мнению Яранда Ристада, на нефтяном рынке можно проследить долговременный и краткосрочный циклы. Долговременный (5–7 лет от принятия окончательного инвестиционного решения по проекту до ввода месторождения в эксплуатацию) предопределяется развитием инфраструктурных проектов по добыче, транспортировке и переработке нефти. Краткосрочный — в один-два года от момента принятия решения по проекту — реализуется в условиях наличия уже действующей инфраструктуры.

«Рассматривая краткосрочный цикл, важно отметить значение колебаний спроса и воздействие возможных шоков, связанных с перерывами в поставках, внешних событий — финансовых и экономических кризисов, войн, политических проблем и геополитической напряженности», - отметил Яранд Ристад.

При прогнозировании цен на нефть Rystad Energy использует динамическую модель, исходя из текущих цен на нефть. Изучаются количество скважин и состояние нефтяных запасов в разных странах. Рост производства сланцевой нефти, ограничения ОПЕК, колебания цен влияют на инвестиционные решения и ведут к изменениям предложения и ограничениям поставок.

Яранд Ристад предупредил о возможном колоссальном избытке поставок в случае снятия ограничения добычи нефти в рамках соглашения ОПЕК+. Один из ключевых факторов — разработка сланцевых запасов в США.

«Если в прошлые годы добыча в Соединенных Штатах продемонстрировала потенциал годового прироста на 1,5 млн баррелей в сутки, то на фоне сокращений ОПЕК+ этот показатель может достичь 2 млн баррелей н. э. в сутки. Разработка сланцевых углеводородов в США изменила динамику на мировых рынках, начиная с 2010 года, и предопределит их развитие в течение ближайших десятилетий», — считает Яранд Ристад.

Один из сценариев Rystad Energy предполагает годовой прирост добычи нефти в Штатах на 700 тыс. баррелей н. э. в сутки в случае ограниченного доступа к финансам сланцевых разработчиков. Другие источники поставок, в том числе ОПЕК, при этом ничем не ограничены. Тогда цены на нефть могут сохраниться на уровне выше 60 долларов за баррель до 2024 года, и даже в какой-то момент превысить 100 долларов. Но за этим последует неминуемый спад в середине 2020 годов, а затем резкий рост цен в 2027–2030 гг. При реализации этого сценария инвестиции в нефтяную отрасль вырастут до 400 млрд долларов в год к 2022–2023 гг., а затем вернутся к уровню 2014 г.

В случае сохранения соглашения об ограничении добычи нефти, начиная с 2018 года вплоть до 2030 года, цены могут оказаться в коридоре 60–80 долларов. Страны, входящие в картель, заинтересованы в поддержании высоких цен на нефть и могут в дальнейшем продолжать использовать этот инструмент, если стоимость нефти будет падать ниже 60 долларов.

«Если же будет реализован сценарий без ограничений, то цены могут никогда не вернуться на уровень 2014 года», — полагает Ристад.

Директор Boston Consulting Group (BCG, Москва) Владимир Рогов отметил, что высокие цены на нефть будут лишь способствовать переходу к новой энергетической системе и постепенному отказу от использования углеводородного сырья. Согласно прогнозу Boston Consulting Group, пик спроса на нефть будет пройден в 2025–2030 гг.

Возобновляемые источники энергии, по его словам, постепенно вытесняют традиционные уголь, нефть и газ, а электромобили уже конкурируют с аналогичными моделями с ДВС.

По словам руководителя Центра энергетических исследований Института мировой экономики и международных отношений РАН Станислава Жукова, прогноз спроса на нефть и нефтепродукты превращается во все более нетривиальную задачу: чем дальше, тем сильнее на цену нефти будут влиять внешние для рынка нефти факторы: ВИЭ, электромобили и геополитика.

Главная угроза для рынков нефти и газа, по мнению ученого, состоит в возможной ускоренной монетизации запасов ключевыми игроками при осознании ими приближающегося пика потребления того или иного энергоресурса.