Рост стоимости фрахта увеличил прибыль американских НПЗ

Вашингтон. Конфликт в Иране принес американским нефтеперерабатывающим компаниям на побережье Мексиканского залива ценовое преимущество перед азиатскими конкурентами. Из-за подорожания танкерных перевозок продавцы увеличили скидки на тяжелую нефть, что позволило НПЗ в США закупать более дешевое сырье.

В третьем квартале маржа американских переработчиков выросла более чем вдвое.

Угрозы безопасности в Ормузском проливе, через который до начала войны проходила примерно пятая часть мировых поставок нефти и СПГ, нарушили движение танкеров. Страховые расходы из-за военных рисков и продолжительность рейсов увеличились, что привело к резкому росту фрахтовых ставок.

В результате американские НПЗ получили возможность выгоднее закупать тяжелую нефть из Канады и Венесуэлы, тогда как азиатские переработчики столкнулись с повышением расходов на доставку аналогичного сырья по более длинным и рискованным маршрутам.

Особенно заметно выросли скидки на канадскую нефть Western Canadian Select (WCS), которая традиционно продается дешевле американской марки WTI, пишет Рейтер. Увеличение разницы в цене снизило стоимость сырья для НПЗ на побережье Мексиканского залива, более 70% мощностей которых рассчитано на переработку тяжелой нефти.

По словам вице-президента Valero Energy Рэнди Хокинса, стоимость доставки нефти из Мексиканского залива США в Азию выросла до $30-35 за барр. против примерно $5 годом ранее. При этом дорогие перевозки дают Valero преимущество на традиционных экспортных рынках Латинской Америки, где ее основными конкурентами выступают европейские поставщики.

Рост ценового разрыва между WCS и WTI также увеличивает доходы переработчиков. По оценке исполнительного вице-президента Phillips 66 Брайана Манделла, каждый дополнительный доллар разницы между этими сортами приносит компании около $140 млн прибыли.

Аналитик рынка нефти и танкерных перевозок Arrow Shipping Делия Хе отметила, что увеличение расходов на транспортировку компенсируется ростом маржи на нефтепродукты. По ее словам, каждый дополнительный доллар фрахта обеспечил увеличение маржи на дизельное топливо как минимум на $8.

Дополнительную защиту от подорожания перевозок американским компаниям обеспечили контракты, заключенные до начала конфликта. Так, Phillips 66 заранее зафрахтовала более 40 судов, покрывающих около 40% ее потребностей в морской транспортировке. Аналогичные меры приняли Valero, PBF, Marathon и канадская Suncor.

Руководители отрасли ожидают, что ценовая разница между сортами нефти продолжит увеличиваться и в следующем году. Marathon Petroleum рассчитывает на рекордные объемы переработки тяжелой канадской нефти в IV квартале. Генеральный директор компании Мэриэнн Мэннен также прогнозирует сохранение высокой маржинальности как минимум до середины 2027 года.

Ранее сообщалось, что средняя стоимость морской перевозки нефти за год выросла в семь раз.